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6月份煤炭行业运行态势
一分快三 刘璐璐 2020-06-28 16:15:59

[导语] 国内煤市运行主要特点:原煤产量同比下滑;全社会用电量同比提升;煤炭开采和洗选业利润总额同比降幅收窄;沿海六大电厂煤炭日耗持续提升,下游集中补库;秦皇岛港库存迅速修复。

动力煤方面,6月份国内动力煤市场整体以上涨为主。产地方面,主产地晋陕蒙地区受安全、环保检查、煤管票管控等因素的影响,部分煤矿处于停产状态,导致煤炭供应略显紧张,加上在北方港口以及下游用煤企业补库的带动下,产地价格上调20-40元/吨不等,以鄂尔多斯5500大卡动力煤为例,截至6月24主流坑口含税价335元/吨,较5月底相比上涨30元/吨,涨幅11.48%。港口方面,因产地煤矿生产受阻,导致北方港口优质煤源依然偏紧,同时进口煤政策收紧,使得许多对进口煤依赖度较高的下游用户对国内煤炭的采购量增加,北方港口动力煤稳中上涨。截至6月24日秦皇岛港5500大卡动力煤主流平仓价565-570元/吨,较5月底相比上涨17.5元/吨,涨幅3.18%。

炼焦煤方面,6月全国焦煤市场稳中向好,虽然主流煤企焦煤价格多持稳运行,但地方煤企焦煤价格基本实现普涨,涨幅20-50元/吨。截至6月25日,焦炭第六轮价格提涨已经全面落地,累计涨300元/吨,焦炭第六轮价格提涨落地后,焦化盈利水平进一步提升,其中山东焦化吨盈利已经超过400元/吨,在高利润的驱使下,焦化厂开工维持高位,焦煤需求持续好转,其中山西、山东、陕西延安、内蒙乌海等地地方煤矿焦煤价格普涨20-50元/吨,涨后目前价格趋稳运行,现吕梁地区高硫主焦煤S2.3出矿含税现金830元/吨,吕梁地区低硫主焦煤S1出矿含税现金1170元/吨。后期来看,下半年焦煤市场供应端无明显变化,但需求端来自下游的支撑力度增强,预计下半年焦煤市场会逐步企稳并向好,继续下行可能性不大。

无烟煤方面,6月份国内无烟块、末煤价格走势分化,其中无烟块煤需求持续偏弱,价格承压下滑20-40元/吨;无烟末煤受下游电厂、钢厂需求支撑,价格零星调涨10-30元/吨。无烟块煤方面,下游民用囤货需求有限,一分快三用户整体需求持续萎缩,多数煤矿无烟块煤出货偏弱,而6月份产地煤矿无烟煤产量恢复性增加,无烟块煤供需趋宽松,价格承压下调,其中山西晋城主流煤矿无烟中块价格下调40元/吨,降后车板含税执行价900元/吨。无烟末煤方面,由于月初产地煤矿供应恢复不及预期,而国内迎峰度夏电厂发电需求攀升,无烟末煤走货较好,价格整体偏强运行,其中山西晋城主流无烟末煤车板含税价涨10元/吨至560元/吨。后期来看,随着煤矿生产恢复正常,无烟煤供应面整体将趋于宽松,7月份无烟块煤下游需求无好转迹象,预计价格将继续承压下滑;无烟末煤需求面存支撑,供需双高情况下,价格或维持稳中偏强运行。

一、5月原煤产量同比下降,环比基本持平

图1

2020年5月份生产原煤3.19亿吨,同比下降0.1%,上月为增长6.0%,增速比上月回落6.1个百分点;日均产量1029万吨,环比减少45万吨。1—5月份,累计生产原煤14.7亿吨,同比增长0.9%。煤炭进口大幅下降,港口交易价格止跌回升。5月份,进口煤炭2206万吨,环比减少889万吨,同比下降19.7%;1—5月份,累计进口煤炭1.49亿吨,同比增长16.8%。

二、5月份全社会用电量同比增长4.6%,增速提高

图2

5月份,全社会用电量同比增长4.6%,增速比上月提高3.9个百分点。1-5月,全国全社会用电量同比下降2.8%。其中,一产和居民生活用电量同比分别增长7.1%和5.2%,二产、三产用电量同比分别下降4%和6.3%。分地区看,全国10个省(区、市)用电正增长,其中云南、新疆2个省(区)增速超过5%。此外,交通物流运营基本恢复,铁路装车数同比基本持平。

1-5月,全社会用电量累计27197亿千瓦时,同比下降2.8%,降幅收窄1.9个百分点。其中1-5月份,第一产业用电量297亿千瓦时,同比增长7.1%;第二产业用电量18098亿千瓦时,同比下降4%;第三产业用电量4296亿千瓦时,同比下降6.3%;城乡居民生活用电量4506亿千瓦时,同比增长5.2%。

随着国内疫情整体防控形势的稳定,国内复工复产节奏明显加快,5月份,我国全社会用电量5926亿千瓦时,较上月增加354亿千瓦时,环比增幅6.35%,同比去年增长4.6%。分产业看,三大产业用电量均有不同程度增加,其中5月份第一产业用电量69亿千瓦时,城乡居民生活用电量791亿千瓦时,均同比增长15%;第二产业用电量4176亿千瓦时,同比增长2.9%;第三产业用电量890亿千瓦时,同比增长3.6%。5月份一分快三业生产运营恢复明显,第三产业用电量明显增加。

三、煤炭开采和洗选业利润总额同比降幅收窄

图3

2020年1-5月,规模以上工业企业实现营业收入36.88万亿元,同比下降7.4%。采矿业主营业务收入14432.7亿元,同比下降11.3%。其中,煤炭开采和洗选业实现主营业务收入7494.2亿元,同比下降11.6%。

2020年1-5月,全国规模以上工业企业实现利润总额18434.9亿元,同比下降19.3%。采矿业实现利润总额1291.6亿元,同比下降43.6%。其中,煤炭开采和洗选业实现利润总额782.8亿元,同比下降31.2%。

此外,2020年1-5月,煤炭开采和洗选业营业成本5372.6亿元,同比下降8.3%。采矿业营业成本10757.5亿元,同比下降5.5%。

四、迎峰度夏之际沿海六大电厂煤炭日耗不断提升,电厂集中补库

图4

6月份以来,南方多地出现持续性暴雨天气,部分地区降雨成灾,南方水电泄洪期间发力不足,而国内迎峰度夏之际,居民生活用电及工商业用电量明显增加,火电厂发电需求持续攀升,沿海及内陆电厂补库需求集中释放。截至6月23日,沿海六大电日耗煤量63.35万吨,与5月初相比增加9.47万吨,增幅为17.80%,基本达到了2019年同期的日耗水平;沿海六大电力集团整体库存1583.73万吨,较6月初增加156万吨,增幅10.93%,较去年同期减少162.4万吨,降幅9.3%,仍未达到去年同期水平,预计后期仍有补库需求释放。

五、秦皇岛港库存快速回升

图5

进入6月份后,随着大秦铁路线检修的结束,煤炭发运量开始恢复,在下游电厂补库需求释放情况下,港口库存开始回升,截至6月23日,秦皇岛港煤炭库存为495万吨,较5月31日相比库存增加116.5万吨,增幅达30.78%,但较去年同期库存水平仍偏低45万吨,降幅8.33%。

7月份动力煤市场维持稳中偏强运行

后期来看,7月份产地及港口动力煤市场均将维持高位震荡态势,其中秦皇岛港5500大卡动力煤价格或维持在560-570元/吨高位运行。具体分析如下:生产方面,煤管票、安全大检查、倒查20年等专项整治下,主产地煤矿生产受限,供应端维持偏紧,对煤价存支撑。需求方面,国内迎峰度夏用电需求整体维持高位,港口煤炭库存仍有补库空间,进口煤通关仍然受限,部分终端用户对国内动力煤需求有所增加。

整体来看,7月份国内动力煤供需关系仍显偏紧,市场整体将维持稳中偏强的基调。但港口库存当前已回升至较高水平,继续补库空间有限,后期南方水电将集中发力,影响电煤需求,因此7月份动力煤价格上行空间不大。