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BOPA半年报:上半年跌出新低 下半年冲高乏力
一分快三 王梦迪 2019-07-12 17:40:00

  [导语] 2019年上半年中国BOPA市场弱势下跌为主,7月初价格跌至近年新低。上半年市场无新增投产,下半年各膜企需谨慎跟风,把握投产时机。市场供需矛盾突出,优胜劣汰仍在继续。

  行情回顾

1. 旺季不旺,淡季更淡,价格不断下跌

图1

  据卓创统计,2019年上半年中国BOPA市场以震荡下跌为主,截止6月末,国内主流参考报价为:15μ分步复合级尼龙膜报20000-22500元/吨,分步印刷级尼龙膜报21000-23500元/吨,同步膜报24000-25500元/吨,实盘根据成交量、结款方式等一单一谈。

  卓创分析,2019年上半年整体价格趋势与往年相比变化不大,仍以震荡下跌为主。2019年2月份春节过后,下游及贸易商库存消耗,在3月份出现一波集中补仓行为,带动市场小幅走高。但上半年为BOPA市场传统需求淡季,终端接单意向低迷,市场失去支撑,迅速打开下滑通道。截止6月末,BOPA累计下跌4325元/吨,跌幅达16.83%。

2

  卓创数据显示,2012年至今,中国BOPA市场最低报盘在20000元/吨左右,2019年6月末中国BOPA市场报盘虽高,但实际主流成交价在19500-21000元/吨,已跌至近年来价格新低。由图2来看,上半年BOPA市场均以震荡下跌为主,下半年走势偏强,均以震荡上行为主。其主要原因是,上半年气候偏凉爽,对BOPA需求偏淡;加之2月份左右经历春节假期,多数下游选择在节前积极备货,节后按需补仓为主,难以形成集中采购行为。下半年随着天气逐渐炎热,食品类对包装薄膜的性能要求较高,加之端午节、中秋节、国庆节、元旦等重大传统节日均在一年的中后段时期,BOPA市场多从6月末便迎来了持续时间较长的需求旺季。

  但2019年6月份市场仍无回暖迹象,价格继续下跌,需求难以提振。供需矛盾日益突出,旺季不旺,淡季更淡。同期对比来看,2019年6月末同比下跌8025元/吨,跌幅达27.30%。

2. 投产脚步放缓,供需矛盾仍突出

1 2019年中国BOPA膜企生产情况一览

单位:万吨/年
生产企业 生产线(条) 年产能 开工情况
佛塑东方 3 15800 正常
晓星薄膜 3 38400 正常
上海九天 1 5000 停机,设备拍卖
厦门长塑 10 88800 正常
天津运城 5 4500 天津正常
5000 湛江。停机
21400 昆山正常
14400 江门,试机出膜
上海紫东 1 5000 正常
沧州东鸿 6 18000 正常
宁波金瑞 1 14400 正常
浙江华瑞达 2 10000 正常
总计 33 240700  

  据卓创统计,2019年中国BOPA市场总产能达24.07万吨,上半年无新增投产,上海九天1条生产线目前在拍卖中。

图3

  据卓创统计,2019年上半年中国BOPA市场产量约有6.6万吨,同比减少0.2万吨;开工率在85%-87%(2月份因春节假期,部分厂家暂时停机放假,行业开工偏低),同比下跌5个百分点。2019年1-5月份中国BOPA市场进口总量在0.24万吨,同比下跌0.08万吨。出口量在1.56万吨,同比增长0.28万吨。表观消费量在4.17万吨,同比下跌0.3万吨。

  通过以上数据表明,中国BOPA市场处于供大于求的局面。2019年上半年BOPA市场行情惨淡,生产企业及贸易商订单平平,出货缓慢。国内市场竞争激烈,业者纷纷寻找对外销售的途径,增加出口量,减少进口量。生产企业不再掌握话语权,并且产能悬殊,在市场占有份额差距拉大,小规模企业生存空间缩小。

3. 后市预测

2 中国BOPA市场未来新增投产计划表

单位:万吨/年
生产企业 规格 生产线 计划投产时间 目前进展
厦门长塑 6米 2条,2.5万吨 2019-2020年 未投产
天津运城 6米 3条,3.6万吨 2019-2020年 未投产
河南信德 6.6米 1条,1.5万吨 -- 未投产
安徽桐城金田 6.6米 1条,1.5万吨 2019年下半年 调试中
总计 -- 7条,9.1万吨 --  
  据卓创统计,2019-2020年中国BOPA市场有7条生产线投产计划,产能共计9.1万吨左右。届时中国BOPA市场总产能将超过33万吨,国内市场竞争愈演愈烈。生产企业需要在高阻隔膜、锂电池膜等更高端的薄膜产品领域占有一席之位,才能在行业发展的洪流中站稳脚跟。

  2019年下半年来看,中国BOPA市场仍将迎来需求旺季,但较往年稍有推迟,预计在8月份中旬左右,需求端或将有较为明显的提升。但根据2018年下半年至今的市场变化情况来看,需求旺季持续时间变短,淡季时期变长,随着生产企业增多、产能增多,下游采购较为分散,膜企报盘相互压制,市场高价难成交。且原料PA6膜级切片市场无明显利好因素支撑,若无宏观面等较大利好消息刺激,预计下半年仍难追高,价格在14000-15000元/吨区间震荡为主。以15μ分布复合膜为例,下半年中国BOPA市场价格在22000-25000元/吨震荡。