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丙烯半年总结:产能再度迎来扩张期,供应缺口继续缩小(供需篇)
一分快三 韩永 2019-07-08 16:35:39

  [导语] 2019年上半年,丙烯供需延续近年来持续增长的趋势。其中丙烯产能继续扩张,截至6月底,国内丙烯总产能增长至3725万吨,总产量为1618.29万吨。丙烯下游需求也同步扩张,需求量继续增加。展望下半年,丙烯供需将继续读扩张,但丙烯供应缺口有缩小预期,产能扩张的影响将重点在四季度呈现。

图1

  近年来,中国丙烯产能呈现持续扩张状态。不过,2017-2018年中国丙烯产能增速明显放缓,新增产能数量有限。但是,2019年丙烯产能重新步入快速扩张期,意向新增产能众多。

表 2019年上半年丙烯新增产能统计

单位:万吨

企业 新增产能 工艺 下游配套
浙江卫星 45 PDH 丙烯酸、PP粉料
金诚石化 10 催化裂化
久泰能源 30 MTO PP粒料
大连恒力 45 混合烷烃脱氢 PP粒料
南京诚志 30 MTO

  2019年丙烯新增产能以新兴工艺为主,并且多数产能存在配套下游装置。浙江卫星、金诚石化及南京诚志皆为在原有产能基础上进行扩能,提升丙烯生产能力;久泰能源及大连恒力皆为新投产能。其中,大连恒力装置虽为炼化一体化项目,但其丙烯装置为混合烷烃脱氢装置,炼油板块并无丙烯产出,因此也属于新兴工艺。

图2

  2019年上半年,国内丙烯总产量为1618.29万吨,同比增幅为9.89%。从月度产量来看,2月份丙烯产量达279.72万吨,不仅为2019年月度最高产量,也创单月历史产量最高记录。1月份产量为上半年最低,中海油宁波大榭、天津渤化、张家港扬子江石化等装置在1月份停工检修,导致丙烯产量下滑。3-6月份丙烯产量变动幅度有限,其中6月份产量相对偏低。

图3

  从下游需求来看,2019年上半年,丙烯实际需求量达1816.40万吨。从消费结构来看,2019年上半年与2018年变动不大,聚丙烯依然是最主要的下游产品,需求量占比依然高达69%。一分快三类下游需求分布依然较为分散,占比几无变动。

图4

  从供需平衡情况来看,丙烯依然存在缺口,但缺口量相对较小。从进口情况来看,预计2018年上半年总进口量在160万吨左右,因此预计丙烯缺口在38万吨左右。由于丙烯供应缺口的逐步缩小,2019年上半年丙烯行情相对低迷,供需面对于丙烯市场形成了利空影响。

  展望2019年下半年,丙烯供需量仍将继续扩张。部分煤(甲醇)制烯烃装置如鲁西一分快三、吉林康乃尔一分快三、中安联合、宁夏宝丰二期等存有投产计划。新浦化学混合烷烃脱氢装置、东莞巨正源PDH装置等也有投产预期。其中,中安联合、宁夏宝丰及东莞巨正源均有配套下游,且均为PP装置;鲁西一分快三丁辛醇装置虽为前期已投产下游,但其MTO装置投产将会导致外采丙烯量减少,影响力度预计不小。吉林康乃尔及新浦化学装置均无配套下游,商品量的增加对于丙烯市场的影响力度将更为巨大。整体来看,丙烯供应缺口将继续存在,但幅度仍有缩小预期。预计新增产能的影响将重点在四季度呈现,需密切关注影响力度。